四季度可从五大方向选基金

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  经历了惊心动魄、史无前例的2015年,2016年二三季度波动越来越小。有些小伙伴期望能够在四季度打个翻身仗,获得更多的超额收益,不过在这里我们建议大家可以将收益目标放得稍微低一点,从以下五个方面寻找稳健的投资机会。

  一、避险看黄金基金

  全球金融市场动荡起伏,黄金是较好的避险资产,四季度可以关注一下黄金基金。

  目前黄金基金主要有两种模式,一种是以黄金投资为主题的QDII基金,一类是黄金ETF及联接基金。数据显示,这些黄金基金今年以来收益普遍超过20%,非常可观。已发行的公募黄金QDII产品有4只。2011年1月,诺安基金(博客,微博)公司发行了业内首只黄金QDII基金——诺安全球基金,此后嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属基金相继发行。而黄金ETF产品则有易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF,此外华安还有1只华安易富黄金ETF联接基金。

  还有投资人士建议,投资者可以通过基金在投资组合中配置或增持黄金,采取定投方式分步骤进行。而定投黄金,可以直接通过银行定投黄金QDII基金,也可以自己在二级市场定期购买黄金ETF,分期分批投入,降低择时带来的风险。近期黄金出现持续调整,若近三年仍看好黄金,不妨从四季度开始布局定投。

  二、定增基金可关注

  目前A股市场波动率较低,呈现出千股横盘状态,积极布局定增股的定增基金可适度关注。定增的本质是放弃部分流动性,来获取确定性折价和大概率超额收益。从历史上看,上证指数3000点以下参与定增,盈利概率高达80%。

  从过去历史看,参与定增的收益率较为可观,自2007年到2015年,A股定增年度收益率均值为37%。数据显示,今年定增基金也是爆发的一年,不少基金都瞄准定增市场。据数据统计,目前定增主题基金已经达到25只。其中布局较早成立于2015年的有前海开源再融资精选、国投瑞银瑞利、国投瑞银瑞盈、财通多策略、九泰锐智定增,而今年成立的有博时睿利定增、信诚鼎利定增、博时睿远定增、国泰融丰定增、九泰锐富事件驱动、财通多策略升级等。这些定增基金整体收益率为2.52%,表现好于普通权益类基金,业绩较好的有九泰锐智定增、国投瑞银瑞盈等。

  三、混合基金或空间大

  2016年A股市场震荡起伏,权益类基金的净值也随之起伏,四季度,“能攻能守”的混合型基金优势更明显,最好选择绩优基金布局。

  上海证券表示,预计A股市场在四季度波动将有所增大,整体上风险与机会并存。在此背景下,混合型基金的灵活仓位、资产配置的特色将有较大的发挥空间,择时以及股债灵活配比有望平滑波动,带来稳健的收益。重点关注那些历史仓位相对灵活多变、善于把握阶段性收益的灵活配置型基金以及能较好控制回撤、收益相对稳健的偏债混合型基金,以上类型基金在震荡市中获取超额收益的概率较大。对中低风险偏好的投资者的配置重点转向偏债混合型基金,提高债券资产对组合收益的贡献比,并以稳健收益作为主要投资目标。高风险投资者维持现阶段的风险偏好,适当配置具有较强的做波动收益能力、板块轮动能力的基金。

  四、债券基金 “防雷”高手

  在避险情绪高涨、资产荒持续的大背景下,债券基金仍是众机构和个人投资者避险的港湾。实际上,从经济下行和通胀可控两大背景,都显示债券市场的“小牛市”未走完,债基仍是值得布局的好品种,但其前提是必须选择优秀的基金经理管理的、最好是没有“踩雷”记录且重配高评级品种的产品。

  据一位债券基金经理表示,“从长期趋势看,债券牛市的基本面尚在,即便横向对比看,债券资产与其他各类资产经风险调整后的收益率相比,依然具备明显的配置优势”。

  五、QDII基金 拥抱原油

  QDII基金是2016年表现较好的品种,尤其专门布局原油类QDII基金,而在四季度可能也需要拥抱原油基金,谨慎看待权益类资产。

  上海证券就表示,当前全球经济依然疲软,增长内生动力不足,长期以来宽松的货币政策并没有起到预期的效果,美国经济领跑,但同时又受到其他国家弱势经济的拖累。G20会议后美联储加息预期强化,各央行货币政策向中性化发展,全球流动性拐点逐步显现。10月份将迎来一系列风险事件:意大利修宪公投对欧洲一体化进程的冲击、美国大选进入最后冲刺阶段、欧洲银行业信用风险持续演绎等,投资者风险偏好有进一步降低的可能。建议投资者以谨慎偏防御的态度对待海外权益类QDII。

  而对原油方面,上海证券表示,月末OPEC自2008年以来首度达成限产协议,超出市场预期,市场供给过剩的情况或将得到缓解,中短期提振原油价格,积极型投资者可逢低布局原油类QDII。